印尼、马来禁令后进口铝土矿市场贸易发展形势简析

【铝博士网】 中国铝土矿储量只占世界储量的2.8%，而铝加工产能却达到世界的53%。我国铝铝土矿资源日趋匮乏，资源保有储量不断下降，高铝富矿供给矛盾日益突出。可见，铝土矿资源制约着铝加工行业发展。

　　从过去十年中国铝土矿进口历史来看，自2006年开始中国对进口铝土矿需求开始达1000万吨左右。2009年受金融危机影响，氧化铝冶炼厂减产，导致进口铝土矿需求减弱。2012年中旬，印度尼西亚开始阶段性控制铝土矿出口，年底再次放开出口，导致当年中国铝土矿进口量萎缩。2014年1月份印度尼西亚正式停止铝土矿出口，此前中国买家大量储备库存，导致2013年进口量剧增。2015年中国自马来西亚进口铝土矿剧增，导致当年中国铝土矿进口量重返5000万吨以上。

　　2014年之前，印度尼西亚铝土矿在中国市场占据主流，占比在60%以上。2014年印尼停止铝土矿出口，澳大利亚铝土矿占比跃居43%，成为中国最大铝土矿供应国，其次是印度铝土矿占14%左右。2015年，马来西亚铝土矿剧增，占比达43%，超过澳大利亚成为中国最大铝土矿供应国。随着巴西、几内亚等国铝土矿供应量逐渐增加，2015年澳洲和印度铝土矿供应占比分别回落至35%和13.9%。

　　海关数据显示，2015年中国铝土矿进口量约5580万吨左右，同比上涨53.94%。2015年下半年，中国铝土矿进口量整体维持高位，单月进口量在440万吨以上，12月份达到年内最高点711万吨。虽然去年年底，山东地区氧化铝减产达350万吨，但是大型氧化铝厂在马来西亚雨季前储备了充足库存，导致进口量激增。

　　彭亨州（Pahang）是马来西亚第三大州且是关键的铝土矿生产州，该州首府关丹（Kuantan）开采活动在过去两年急速发展，以满足来自头号铝生产国中国的需求。但疯狂的开采导致舆论哗然，很多人抱怨水污染及环境破坏。1月15日，马来西亚实施一项禁令，禁止所有的铝土矿开采活动并冻结新的出口许可，时效三个月。目前禁令延长至7月，后期政策不明朗。

　　中国是全球第二大铝土矿生产国，年产量约4700万吨，但矿石质量偏差，开发、冶炼难度较大，并不利于氧化铝的生产，因而长期依赖进口。澳大利亚是世界上最大的铝土矿生产国，年产量约8100万吨，全球供应趋紧，而中国市场需求强劲增长，正推动铝土矿价格回升。生产商希望充分启动备用产能进行铝土矿冶炼和铝合金生产，进而向海外市场出口高附加值铝制品。毫无疑问中国市场对优质铝土矿的需求正迅速攀升。随着印尼与马来西亚出受限，中国炼铝厂把目光更多投向储量丰富且独具质量优势的澳大利亚铝土矿。

　　澳大利亚铝矾土资源主要集中在三个地区：昆士兰州北部约克角Cape York半岛的韦帕Weipa区，北领地州戈吾半岛的戈吾Gove区，即卡奔塔利亚湾Gulf of Carpentaria附近；西澳珀斯南面的达令山脉Darling Ranges；西澳北部的金伯利高原地区米切尔高地Mitchell Plateau和布干维尔角Cape Bougainville，此地区开发目前尚不经济。

　　澳大利亚的铝土矿基本上是属于三水铝石型和三水铝石与一水软铝石混合型，而且铝土矿含SiO?（二氧化硅）量较低，属于优质铝土矿。同时，澳大利亚的铝土矿还具有开采容易的特点，拜耳法工艺。因此，其生产成本较低，产品质量好。

　　澳大利亚主流铝土矿山

　　数据来源：美国地质调查局

　　澳大利亚铝业包括5个铝矾土矿山，6个氧化铝厂，6个原铝厂，16家铝加工厂。铝土矿储量占世界第二，主要是三水铝石型，且二氧化硅含量低，开采容易，拜耳法工艺。因此，其生产成本较低，产品质量好。

　　澳大利亚氧化铝精炼工业目前位居世界领先水平。现澳大利亚共有6个氧化铝厂，其中4个在西澳州，昆士兰州和北领地州各有一个。大部分氧化铝厂都紧邻铝土矿区，只有韦帕铝土矿区附近没有氧化铝厂。

　　澳大利亚主流氧化铝厂　　

　　数据来源：美国地质调查局

　　和其它国家相比，澳大利亚铝土矿多年来只有力拓一家公司供应，而且直接和中国消费商签订长单。但是，2016年澳洲铝土矿供应商数量将增多，例如美国铝业、澳洲铝土矿公司及梅特罗矿业等。澳洲铝土矿出口竞争将加剧，市场价格有望回落。

　　据笔者近期对澳洲铝土矿山的调研，世界最大铝土矿开发商Alcoa在2015年总产量4530万吨（绝干），公司在全球拥有7个活性铝土矿。旗下氧化铝与化学品公司（AWAC）获得了一份价值逾5亿美元的铝土矿供应协议，主要供给中国、巴西、欧洲。力拓的新项目Amrun计划年产铝土矿2280万吨，替代减产的East Weipa矿，每年能为约克角增加大约1000万吨的铝土矿出口量。预计在2019年上半年投入生产，到年底可以实现全面生产。该项目未来可能扩产到5000万吨/年。

　　去年底随着大宗商品价格下滑，铝土矿，氧化铝及金属铝价格整体上均有所下滑，这也表明全球范围内经济低迷。然而，关于下游行业供需状况，我认为自动化，航空及商业建筑或商品资源行业对铝土矿的需求仍有望好转。铝价处于低位带来的积极后果之一就是铝替代铜、钢铁等传统原料的趋势有所增强。其中，铝芯电缆代替铜应用于电力传输的发展前景最佳。下游产业消耗量增多，不仅能推动全球范围内铝土矿产量日益增多，也将有利于铝土矿价格走高。考虑到高品位铝土矿最终能降低能源成本，化学试剂成本及长期以来的工厂折旧费用，下游公司更愿意采购价格较高的高品位铝土矿。笔者预测，到2025年，中国对铝土矿的年需求可能翻番，达到1.04亿吨。中国对铝土矿的消费将在2019年达到峰值，河南和山西的精炼厂预计将转而依赖进口铝土矿。